【黄金&白银】

震荡

(资料图片仅供参考)

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.61%报2007.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.42%报25.37美元/盎司。 美联储褐皮书：近几周整体经济活动变化不大；在本报告所述期间，尽管价格上涨速度似乎正在放缓，但总体价格水平仍呈温和上升趋势；一些辖区的报告指出，由于不确定性增加和对流动性的担忧，银行收紧了信贷标准。大多数辖区报告非金融服务的需求和销售保持稳定或增长。近几周农业状况基本保持不变，而能源市场则出现疲软。

【沪镍】

震荡上行

市场焦点：一季度经济数据公布，经济复苏提速。

交易提醒:昨日LME镍收盘25550美元/吨，跌幅0.25%，持仓量13.2万。3月份美国制造业新订单指数和周五非农就业数据均开始下滑，时薪也有所降低，加息对抑制过热的经济状况显现出效果，最新3月份美国CPI公布增长5%，大幅低于预期，同时3月份零售数据亦比预期下降，通胀水平有所回落的同时市场担忧经济开始萎缩；中国国家统计局公布3月份CPI,和PPI，分别为同比上涨0.7%和同比下降2.5%，物价指数处于低位给货币政策腾出更多空间，一季度的整体经济数据上看，GDP增长4.5%，社会商品零售总额增长10.6%，规模以上工业增加值增长3.9%，M2维持高速增长，1季度贷款增量同比大幅提高，特别是新一届政府2023年GDP定调5%的涨幅，通胀水平3%，坚持稳定，发展的政策基调后，银保监会强调要对2023年的消费提供大力支撑，住建部强调对房地产的支持，目前利好政策不断，据乘联会最新数据3月份新能源车的零售销量同比大幅增加，一季度进出口总额同比上升4.8%，全国房价开始回暖，经济整体有向好的迹象；伦敦市场交易流动性不足，持仓量交易量维持在较低水平，LME亚洲电子盘重开后，波动性加大，持仓尚无有效扩大；俄罗斯镍将以人民币计价并采用沪镍和伦镍混合定价方式向中国出口电解镍，LME将推出适合中国市场的镍中间品的现货交易平台已经可能会增加镍粉作为交割品的消息给市场带来较大不确定性；资源国印尼，菲律宾政府均有对镍产业保护性政策出炉的可能，最新海关1，2月份数据表明进口的镍铁，镍精矿，镍矿砂同比均有大幅提高，给镍价带来较大压力，镍有着基本面的支撑，符合新发展理念的要求，在国内宏观政策趋暖风频吹情况下，全球市场都在押注今年中国经济复苏，但是外部环境复杂，可以预计经济复苏的过程较曲折。昨日伦敦LME镍库存增加270吨（41736吨），上期所库存减少367吨（1182吨），交割库存处于新低，但中期供应偏紧有松动的迹象，价格受市场情绪影响较大，矫枉过正的情形时常发生，前期在强支撑区域争夺后开始走高，下跌修复行情向19万价位冲击，关注此处的压力，维持下跌反弹的判断。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜探底回升小幅下跌，收于8970美元，今日美铜小幅低开。沪铜夜盘低开高走收小阳，收于69580。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。美联储加息预期升温，宏观基本面偏弱。国内现货需求较好，中期可能延续区间震荡行情。上方压力71000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水上升至434点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油大幅下跌，伦铝探底回升转涨，收于2450美元。沪铝夜盘高位上涨收小阳再创近期新高，收于19085。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向中性。国内需求较好，铝库存本周继续下降。中国经济数据刺激铝价快速拉升，但上方19200附近压力较强，上涨空间可能有限。上方压力19200，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后回落收大阴线，沪锌晚晚间跳空低开后偏强震荡收小阳线。基本面方面，上周伦锌库存低位继续减少，欧洲集中复产仍未显现，库存绝对低位对锌价长期支撑仍较强，后期关注库存的持续变化。3月份锌产量环比同比都大幅增加，目前国内外加工费环比回落，但处于相对高位，高利润刺激下，国内锌冶炼厂几乎满负荷生产，国内精炼锌产量后期释放压力较大。锌下游旺季需求回暖幅度有限，镀锌企业恢复良好，但压铸锌合金和氧化锌行业需求仍低迷。短期供应压力较大需求恢复有限，锌价或低位震荡。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后震荡收长十字小阳线。沪铅晚间小幅高开后弱势震荡收小阴线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。上周原生铅检修和复产并存，开工率小幅下滑。再生铅企业检修较多，再生铅开工周度环比回落。下游需求淡季铅蓄电池开工率短期提升，但成品库存累积，新订单也不容乐观，淡季消费难有提升，或将走弱。预计淡季需求压制下，铅价震荡，上方风险加剧，或有回落风险。

【工业硅】

反弹非反转阶段

昨日工业硅市场参考价格较上个统计日持平。市场气氛稍微升温，低价交易明显减少，昆明港个别牌号工业硅港口成交价格明显坚挺。下游询价人数稍有增加，但实际需求并未改善，多数硅厂维持报价。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报15450元/吨，保持不变，Si2308主力期货合约报收15440元/吨，下跌0.02%，期现基差为现货升水10元/吨。从工业硅基本面现实来看，缺乏实质利好驱动因素；供需双弱，库存压力大等局面短时难以改变。近期受商品反弹等情绪影响，亦带动工业硅期货强势反弹；但行情应定位为反弹而非反转阶段，后期震荡或偏弱概率较大。